寫在前頭，因為本學期預計對區塊鏈相關應用、趨勢做些探討，故會陸續整理和金融危機、電子商務相關資料，並接著探討在先前發生的危機中，我們能做些什麼改變，因為資料是我一人獨力整理，故未必完全正確，若有先進和前輩發現謬誤，還望不吝提出糾正，或是能導正我的看法，感激不盡！
2000 年網際網路泡沫後，許多公司倒閉，景氣持續低迷，為了刺激景氣，吸引 更多資金來投資，藉以提升就業率，美國聯準會開始持續降息，到 2003 年，聯 邦資金利率從 6.5%降到 1%;而因為聯準會降息關係，從銀行借貸的利息變 低，人們借錢變得容易了，雖然本意是為了刺激商業行為，讓公司有更多資金 可以運用，讓人們更願意投資和購買，但許多資金開始往房地產流動，也導致 房價開始不停的往上升。
借錢，銀行把貸款的所有權賣給投資銀行，而投資銀行把貸款包裝成貸款證 券，販售給投資人，當借款人開始還債，借款時的利息會分給銀行、投資銀行 和債權人，在正常的貸款償還流程下，民眾、銀行、投資銀行和債權人都可以 獲得利益。
但是隨著房價飆漲以及信用風險的轉移，貸款的需求越來越多，也開始有越來 越多的次級貸款，所謂的次級貸款，是因為借款人通常償還能力較差，倒帳風險比較 大，利率會比一般貸款高，多是機動利率，借款人的風險也比較高。
雖然源頭的次級貸款明顯是有風險，但在投資銀行包裝下，借款銀行和債權人 之間的資訊不對等，也不容易分出這些證券是否含有極大風險，只能蒙著頭買。
另一方面美國聯準會，自 2004 年中開始升息，到 2006 年已經從 1%開始升息到 5.5%，在浮動利率的情況下，原本使用次級貸款借到錢的民眾壓力越來越大， 開始還不出錢，緊接著違約。
借款人違約，原本買到的房屋被法拍，被法拍的話，造成房屋需求走緩；此時債權人發現房市不再繁榮，就開始想把證券換回現金；房價走緩，甚至開始下跌，原有正常還款的借款人也開始質疑原本的貸款價值，所以開始選擇違約；貸款大量違約，房價大跌，投資人擠兌，引發一場金融海嘯，只要有購買證券的投資 銀行、投資人，都因此受到影響。
在這場金融海嘯，最後的結果是金錢從一部份人手上流向另一部分人手上，追根究底，有一部分的原因來自於當金錢從借款人、銀行再到投資銀行包裝成債 券賣給債權人時，債權人得到資訊不對等，缺乏完整且有脈絡的紀錄，無法判 斷風險；另一方面，銀行放款給借款人時，審核機制也有缺漏，導致放行的次級貸款越 來越多，未知風險也越來越大。
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最後，房價依照供需原則上升、下降，但是缺乏比較客觀公正的價格標準，往 往受到市場行情哄抬，當市場正熱，很多時候房價會高過合理範圍，即便缺乏 利多亦然，在市場出現恐慌時又一瀉千里，但是房價不像民生用品單價低，又可以忍受短期的供需失衡，對大多數人民來說，在缺乏有效監督下，只能任由 資本雄厚的人宰割。